抗日和往常期，江南某地得知中共初级指点人过境，军统局派耍猴人“黑狼”（周光大 饰）分开古龙镇乘机剌杀，日寇也派人前来行剌新四军也派赵老板（陈康 饰）到镇上，三方谍报人员先后入驻古龙客栈。在客栈中，敌我特工各自发扬十八般武艺，中止着生死竞赛。为了辩明各自身份，保安队长（王俊忠 饰）派出叛徒引“鹰”上钩，游击队遣村姑（潘晓丽 饰）进客栈与“鹰”联络。在镇外小树林，三方又展开机智周旋，试探对方真假。耍猴人率领游击队长（王鸣 饰）和村姑摆脱保安队的追击，并亮明身份。黄昏，真正的“鹰”赵老板也亮明自已身份，揭露了耍猴人“黑狼”和日寇特工的真实面目。在群众掩护下，我初级指点人顺利过江......
