小和尚十方（梁朝伟饰）随师父白云（刘洵饰）护送金佛去五台山。路上偶遇痞子道士燕赤霞（张学友饰）杀死强盗有数,三人结下梁子。
十方与师父夜宿鬼寺兰若寺。师父外出探听时,十方遭遇女鬼小卓（王祖贤饰）。十方不受其诱惑,二人争斗,十方念咒将其制服,但仍好意将其放走。十方将金佛不慎丧失,找到后已破成两段,树妖姥姥趁机发难,白云被活捉。
十方在卓协助下逃出,外出求人修补金佛却不幸被骗。幸得再遇小道士燕亦霞,得其相助。小卓死敌小蝶（利智饰）反击勾引二人不成,恼怒之际识破小卓与十方的方案,引姥姥到三人躲藏之处。十方在小卓再次协助下逃出,并救得师父,小卓却被姥姥抓回折磨。十方与燕赤霞掘出小卓骨灰逃出兰若寺,但姥姥已布下天罗地网,众人危在旦夕,最后关头,十方化成佛祖金身,对付树妖.....
