顾延枚偶遇女孩瞿梦，但因误会，两人不欢而散。之后，顾延枚在同学的带领下来到龙城电影公司的片场，机缘巧合下被拉去扮演一只老虎，也因此结识了摄影师雷邦。雷邦向顾延枚讲述了一些电影镜头的构思技巧，顾延枚听得津津有味，对电影更加痴迷。告别雷邦后，顾延枚准备回家，这时瞿梦冒冒失失地向他跑来，说是有人要追杀她。顾延枚虽然和瞿梦有过过节，但他还是努力帮助瞿梦摆脱了追捕。二人冰释前嫌，成为了朋友。
《骄阳》一经播出，大获好评。顾家四兄弟坐在一起讨论「天下」第二部电影的题材，四个人各抒己见，最后决定拍摄一部高质量的武侠片。二哥顾屠苏私下找到梅燕，希望她能出演电影的女主角，但梅燕婉言拒绝。与此同时，顾桑落也真诚邀请梅燕担任女主角，梅燕终于答应下来。屠苏得知在大哥邀请下，梅燕愿意出演电影女主后，心情有些复杂，但并未向众人表露出来。顾桑落让顾延枚专心上学，禁止他参与电影拍片的过程，顾延枚倍感失落。师父雷邦借他一台小型摄影器材，让其可以在业余时间学习摄影，延枚欣喜若狂，找来瞿梦当模特。两人边拍边玩，感情迅速升温。
《三笑秋香》试映会因为丢失了一盘胶片拷贝而中断，唐辛断言顾氏兄弟根本没有能力制作这部电影，观众纷纷离场。顾氏兄弟都认为胶片消失与唐辛有关，但苦于找不到证据，大家决定重新补拍。顾延枚回忆起自己曾在剪辑室外遇到过瞿发，瞿梦感到奇怪。瞿梦试探瞿发，瞿发露出马脚，承认是自己在赌场输钱被唐辛的人威逼才去偷胶片。顾延枚追问瞿发胶片在哪儿，瞿发表示扔在了外面桥下的水渠里，顾延枚和瞿梦赶紧去找，胶片却早已没了踪影。顾延枚跑到唐辛的龙城电影制片厂讨要说法，唐辛警告顾延枚不要妄想与龙城作对。
20世纪30年代的大上海，顾家四兄弟携手进军影视界。顾家老幺顾延枚，为了兄长们的事业，跟随三哥南下新加坡开拓南洋电影市场，从此注定其一生与电影业的不解之缘。恰逢二战，时局骤变，顾氏兄弟将制片基地迁至香港。战争结束，香港百废待兴，兄长们将香港影厂托付给顾延枚。面对今非昔比的电影市场，顾延枚始终视观众为自己制作影片的源动力，终于造就顾氏兄弟电影成为香港第一家，不单令香港影圈星光闪耀，更成亚洲一时之冠。其声望日隆，被尊为“华语影视大亨”。因多年来乐善好施，热心公益，顾延枚也成为世界公认的大慈善家。
顾若下将顾延枚带到了豪华的一帆风大饭店，延枚以为要下榻在此，但原来若下只是用这里的地址接收客户的信件。二人来到真正的居住客栈，顾延枚才知道顾若下有多艰苦。顾若下暂时联系不上王庭恩，但他一直在想办法接触当地的戏院老板。顾延枚去送电影拷贝给各家戏院看，骑车经过公园，正在作画的胡碧玉注意到他。唐辛逼得「天下」停工，仍不准备罢手，他听说顾若下前去新加坡谋出路，又打起了坏主意。瞿梦和梅燕在餐厅见面，梅燕将《镜花缘》交给瞿梦。二人撞见唐辛，唐辛劝梅燕到自己手下拍戏，梅燕不屑一顾。
唐辛的手下威胁新加坡戏院老板，导致天下的电影突然被撤播，顾若下痛恨至极，和顾延枚一起借酒消愁。天下电影公司陷入危机，员工们人心惶惶。梅燕非常信任顾桑落，多次拒绝了唐辛的邀请。梅燕找顾桑落询问天下的情况，桑落坦言不知道天下还能够撑多久，不想耽误梅燕，让梅燕去别家电影公司高就。梅燕发现顾桑落根本不理解自己对他的感情，生气离开。 胡碧玉到戏院买票，发现戏院没有在上映天下的电影，她有些失落。孔令捷不明白为什么胡碧玉这么想看顾氏的电影，碧玉说看到延枚为了自己的理想这么努力，所以想支持他一下。孔令捷表示自己也有摄影理想，将来想开个人影展，胡碧玉头一次看到孔令捷如此热情地诉说一件事，她非常支持他。
吉祥戏院突遭大火，延枚听张马说是一个叫做唐阿庆的混混放的火，延枚与若下想到唐辛，看到张马的一生心血因为自己毁于一旦，两兄弟既愧疚又对唐辛充满忿恨。顾桑落看到报纸刊登梅燕要跳槽到唐辛的龙城拍戏，他担心梅燕受骗便找她询问，却因为不解风情造成枚燕更加生气，桑落因此喝得烂醉如泥。其他电影公司看透了唐辛惟利是图的面目，决定跟他分道扬镳，五和影业瓦解。延枚想到要靠流动放映来打开市场，既然戏院害怕唐辛不敢放映「天下」的影片，那就自己自足，驾着流动放映马车到南洋的乡村城镇自己放映电影。虽然若下觉得延枚不自量力，但是却撼动不了延枚的决心。
顾桑落拿着富贵竹来找梅燕，本准备表白，却被梅燕误以为他仅仅为了新戏来找她，两人再次不欢而散。碧玉遇到若下，知道延枚还在乡村放映电影，非常钦佩他为了自己的电影梦想付出所有，若下告诉她乡村的毒蚊非常厉害，碧玉觉得延枚一定很辛苦。她听说令捷要出差路过延枚所在的地方，便让令捷说服自己父母让她一同前往，两人准备给延枚一个惊喜。兰姨要求令捷顺路去看自己的儿子文彬，令捷拒绝，兰姨却拿之前帮过令捷救延枚的事情威逼，令捷妥协。延枚在乡村小路遇到令捷与碧玉，非常惊讶。延枚驾马车载着碧玉， 突然遇到劫匪，两人仓促逃脱，逃跑过程中，碧玉却崴了脚，延枚背着碧玉找出路，脚下一滑，两人均摔倒晕了过去。
顾桑落因为梅燕不肯演自己新戏的女主角而发愁，屠苏建议既然梅燕是因为他的原因而拒绝出演，那只要换掉导演，梅燕便一定会同意出演。唐辛派人杀害延枚与若下，幸亏王庭恩的手下及时赶到，顾家兄弟才保住了性命。王庭恩让唐辛收手，他表示「天下」是自己的朋友，而他如果一再跟自己的朋友作对，自己就会将他走私的事情公布出去，唐辛深知自己不是王庭恩的对手，只好灰溜溜地离开，心底却计划着报仇。上海，「天下」开拍《化蝶缘》，这部戏曾是桑落为梅燕量身打造的，现在用谁作女主角，桑落都觉得不合适，大家深知只有梅燕才是桑落眼中的最佳人选，屠苏诚恳邀请梅燕，梅燕却因导演是桑落不肯接拍，屠苏向梅燕保证换掉桑落，并答应为她找一个最佳男主角，梅燕疑惑。
王庭恩的女儿王静从美国回来，她是令捷与碧玉的发小，她回来，碧玉很开心，王静看到碧玉的素描册上画的男人不是令捷，好奇询问，碧玉说是从上海远道而来做电影生意的人，姓顾，跟令捷也是朋友。延枚坐船返回上海，他始终挂念着瞿梦，瞿梦却为了偿还父亲的赌债踏上了前往东北的火车，她也一直想着延枚，便随身携带着延枚送给她的哨子。日本侵袭东北，战争即将打响，顾家兄弟为四人再一次聚在一起赶到幸运。延枚与桑落忘记之前的不愉快，握手言和，桑落表示以后不会再阻挠延枚选择的人生道路。顾屠苏积极参与抗日募捐活动，却因为没有第一时间上前线，而遭到同伴的误解，因此心情十分低落。《化蝶缘》上映，反响非常好，顾氏兄弟再次赢回了观众。
