绝无神（任达华饰）及其子绝心（谢霆锋饰），投毒暗算中原武林，无名（何家劲饰）,步惊云（郭富城饰）成座上客。聂风（郑伊健饰）闻讯赶到，与步惊云联手攻击，均遭重创。无名单挑绝无神，运用万剑归宗也无济于事。为破强敌，聂风,步惊云,楚楚（唐嫣饰）一同来拜谒魔道高人，但直到第二梦（蔡卓妍饰）出现，才引得高人现身，但他臂已断，功力也大不如前。为了破敌，聂风愿身堕魔戒，增强功力。而步惊云则师从无名，创立了新派剑道。此时，绝无神生擒了中州皇帝（谭耀文饰）离开凌云窟。绝心用严酷逼皇帝说出龙骨所在。千钧一发之际，风云先后赶到，一场江湖对决，由此展开……
