六十年代，香港警察行贿成风，赌档粉档与中间人、警方组成的利益链大肆吸金，十年内警方行贿数额达事先的百亿港币之巨。
九龙城区便衣火麒麟（黄秋生 饰）为破案不择手腕，上峰施压，火麒麟如常去街上拉人顶罪，大先生韩志邦（方力申 饰）遭其陷害毒打，韩母托老警员找到警方与帮会的中间人猪油仔（王晶 饰）出面陷害得脱。人称乐哥的徐乐功梁家辉 饰）时任华人总探，为人狂妄，出手小气。陈细九（陈奕迅 饰）心肠残酷尤擅察言观色，深得乐哥赏识，短短五年之内由普通便衣提升至筲箕湾区探长，但代价之一是家中为欲盖弥彰收容了各位大哥的九名情妇……
1974年，香港的贪污恶风震动国际，廉政公署成立，长官严国梁（林保怡 饰）聘用大先生韩志邦、失意警员火麒麟等组成第一批廉政专员队伍，严峻打击香港的地下规则。陈细九因贪污案发人财两空之际，却不测的发现了此生真爱……
