有着数千年历史的中国戏法，到清末形成了三大派系：北方的“沈家堂彩”、“莫氏手彩”和南方的“鬼道戏法”。三大戏法不仅名震江湖，而且三位掌门各掌一份戏法秘籍，三本合一，就是令日本魔术师虎视眈眈的中华戏法秘籍《神仙戏术》。莫氏手彩掌门莫二为保《神仙戏术》不落外族强盗之手，请沈家堂彩掌门沈万奎到家中商议，不料沈万奎试出酒中有毒，以为莫二要加害自己独霸《神仙戏术》，怒火中烧，一掌令莫二当场毙命！恰巧躲藏在道具箱中的莫二之子六岁的来宝看到这一切，慌乱之时，沈万奎误断来宝小指。三年后，小来宝和毛头、兔唇一众小叫花子在街头求生，误闯沈万奎在街边的戏法摊子，来宝认出沈万奎就是杀父仇人，不但不感激沈万奎搭救，还甩了沈万奎一耳光。八年后，来宝巧遇投奔沈万奎的鬼道戏法传人司徒坤、司徒瑾兄妹，还助司徒瑾躲避了日本人的追踪，两人产生情愫。恰逢沈家招徒，本已错过报名时间的来宝得到阿瑾的帮助，成功报名，十分欢喜。来宝在夜市巧遇阿瑾，并结识沈万奎之女欣萍，来宝思量着复仇计划。
沈家举办招徒大典。司徒瑾送给来宝一个小指套遮其断指，来宝感动。比赛正式开始，来宝发挥非常好，但他的断指让沈万奎大吃一惊，心中不安。武藤章派人夜闯沈府偷《神仙戏术》，结果被沈万奎事先设计好的戏法愚弄，偷得赝品，恨得咬牙切齿。考试结果放榜，沈万奎让金大人的外甥齐三顶替来宝的位置，来宝气愤不已。沈欣萍看到来宝难过的样子，心疼歉疚得哭了，来宝把沈欣萍紧紧抱在怀里。
来宝腿上割肉的戏法吓跑了张蛤蟆，成功解救了齐三，齐三非常感激，来宝示意他欠了自己一个人情。武滕章偷窃《神仙戏术》不成，便抢租了沈万奎演出的天仙剧院，愤恨下沈万奎在清风茶楼免费演出，对峙之际，兰老板突然出现，登台表演为沈万奎捧场，两位艺人对彼此的爱国情结互表敬佩。武滕章收买金大人封了清风茶楼，金大人拉着沈万奎兰老板一起去看武滕章演出。来宝替下毛头，在武滕章的魔术里演“活人变狗”，演出中，来宝使计辱骂了日本人大快国人心，令沈万奎对其刮目相看，不料来宝遭到武滕章手下毒打，被沈万奎背回家中养伤。
为救来宝，沈万奎不惜用重金买金大人家的人参，反被金大人敲诈，要分其演出费的一半，沈万奎情急下答应，不料金大人和武滕章早有勾结欲算计沈万奎。沈万奎在回家路上，武滕章假扮老妪换走人参，并要求用《神仙戏术》交换。司徒瑾担心来宝，在来宝床边哭，被沈欣萍听到，沈欣萍知道了司徒瑾对来宝的心意。沈万奎用司徒家的传家宝装了《神仙戏术》给武滕章换回了人参，武滕章回家打不开匣子气急败坏。来宝得救，跪拜沈万奎收自己为徒，沈万奎婉言拒绝，来宝愤恨离开。来宝大难不死，毛头把跟走失的姐姐一人一块的玉佩送给来宝，兄弟情深。曹大人到了天津上任之后，点名要看兰老板的戏，金大人为讨好曹大人，把沈家班清出了天仙戏院让兰老板唱戏，兰老板好不得意令人把沈家的招牌狮子头扔了，来宝捡了狮头送还给沈万奎。
狮子头失而复得，沈万奎非常高兴，来宝再次跪求沈万奎想拜师学艺，沈万奎答应留来宝在沈家打杂。沈家堂彩传内不传外，来宝从此对沈欣萍更加用心。沈家班没有演出的场子，全家上下没精打采。齐三想到自己曾经被兰老板算计的往事，和来宝商量雇佣张蛤蟆毁了兰老板的嗓子。曹大人和金大人到沈家兴师问罪，沈万奎为兰老板的遭遇感到痛心不已，并毛遂自荐代替兰老板去北京献艺。沈万奎把天仙戏院演出的事情交给了司徒兄妹，两人的表演博得满堂彩。
来宝和司徒瑾越走越进，私定终身，司徒坤很是不满，禁止司徒瑾和来宝来往。 司徒瑾为了让来宝早日混出名堂，开始偷偷教来宝鬼道戏法，来宝进步神速。司徒鬼道戏法深受观众欢迎，沈万奎很是欣慰。沈万奎母亲的寿辰降至，沈家上下为老太太准备，来宝借机让沈欣萍教他写字。来宝买了两把扇子分别送给司徒瑾和沈欣萍，两人对来宝的爱意日益增加。沈老太太大寿，来宝带领一群小叫花子给老太太拜寿，深得老太太欢心。沈欣萍不小心将来宝送的扇子掉落，被宝琦和司徒瑾看到，两个人心里都不是滋味。司徒瑾伤心得跟来宝摊牌，沈欣萍看出司徒瑾心思，替来宝说好话，司徒瑾原谅了来宝。
沈万奎为贴补家用勉强答应去保定演堂会。齐三在街上遇到张蛤蟆，两人喝酒，张蛤蟆道出他原来糟蹋过巧莲。齐三喝得大醉，试图非礼巧莲，被巧莲赶出门。 来宝去安慰巧莲，发现她有跟毛头一样的一块玉佩，促成他们姐弟相认，巧莲对来宝感激不尽。齐三酒醒，懊恼不已，跪求巧莲，巧莲答应不说出去，齐三把巧莲被糟蹋的事情告诉来宝，并让来宝保密。沈家班的车坏在路上，一队人马不得不提前返回沈家。来宝偷听到原来是许老板把沈万奎支走演堂会，好把场子腾出来让司徒兄妹演鬼道戏法，司徒坤断然拒绝。为了挑拨司徒坤和沈万奎，来宝故意把这个消息告诉齐三，齐三立马去告诉了沈万奎。许老板在海报上写出“司徒鬼道冠绝津门”，引得沈家班徒弟门对司徒兄妹不满，双方在戏院外发生口角，不欢而散。
齐三在沈万奎这煽风点火，说司徒家的鬼道戏法很有可能是要取缔沈家班在天津的地位，沈万奎陷入沉思。司徒坤向沈万奎提亲，想让宝琦娶司徒瑾，沈万奎欣然答应说媒，宝琦心中一直喜欢沈欣萍，可是师命难为，只有答应。司徒瑾坚决不同意嫁给宝琦，兄妹争执闹翻。沈家上下开始筹备婚礼，司徒瑾心急如焚，如何取消婚礼呢。司徒瑾要跟来宝私奔到英国，来宝虽然心里喜欢但不甘就此放弃复仇大计，左右为难。沈欣萍发现司徒瑾不见了通报了沈万奎，沈家上下四处寻找司徒瑾。来宝在码头远远看到孤身等自己的司徒瑾，心如刀割，最终没有出现，司徒瑾满心失望，自己登上了去往英国之路。
沈万奎在来宝房间找到司徒瑾的箱子，怎么问来宝司徒瑾的下落来宝都说不知道，沈万奎一气之下把来宝赶出沈家。司徒坤找到司徒瑾的留信，得知她去英国投靠叔叔了，沈万奎懊悔已晚。武滕章为了让沈家班不能排练进京演出的节目，下药让沈家上下得了痢疾并买了大量痢疾药焚烧，恰巧被来宝看到。曹大人和金大人突然来到沈家要看他为王大人寿宴准备的节目，可沈家班都病了，曹大人大发雷霆。沈家四处买痢疾药发现都被卖走了，得知这是又是武滕章下的毒计，还好老中医献出偏方，让家中唯一没病的宝如去买。宝如路上偶遇来宝并道出家中的事情，两人分开后，宝如不慎掉入坑中，向来宝求救，来宝犹豫再三没有相救，这一切都被张蛤蟆看在眼里，欲勒索来宝，来宝撒谎蒙混过关。来宝雪中送炭将药送去沈家，沈万奎又一次对来宝刮目相看。
沈家上下喝了来宝的药都康复了。来宝为封住张蛤蟆的嘴，跟毛头提起张蛤蟆糟蹋过巧莲的事情，毛头怒不可摄打死了张蛤蟆后被抓。沈万奎为了从金大人那救出毛头，被迫立下军令状保证演出的成功，可沈万奎心里清楚节目‘六童子拜寿’没有了宝如演不成，全家可能就此毁了，此时司徒坤建议沈万奎用来宝解燃眉之急。沈万奎道出自己怀疑来宝是莫二的儿子，但被来宝的执着深深感染，最终决定收了来宝，让他代替了宝如的位置开始和沈家班一起紧锣密鼓排练‘六童子拜寿’，宝如被困在坑中叫天天不应，叫地地不灵。终于到了王大人寿宴这天，宝如费劲千辛终于从坑里爬了出来，遇上了几个欲强奸民女的日本人，舍命相救，被日本人杀死。与此同时，寿宴上演出的大获成功，沈万奎大悦，打算收来宝为徒，宝琦和司徒坤劝他从长计议等找到宝如再说，这一切被来宝听到。来宝欲救出宝如却发现了他尸体，难过不已。宝如的尸体最终被发现，沈家上下痛心疾首，沈万奎查出凶手是日本人。
