依据司马文森的小说《风雨桐江》改编本片是《欢乐英雄》的续篇闽南一年一度的"鬼节"到了，话三多把下下木的农民枪队集合起来，到为民镇为蔡老六报仇。为民镇上，人们戴着各种厉鬼面具跳"火鼎舞"，林雄模带着战士观看。突然，林雄模在"群鬼"中看到几次在他梦中出现的女鬼，他惊慌万分。回兵营的路上，他感到玉蒜披麻戴孝的身影向他追来。微妙莫测的风水先生万正提示他多加小心。果真"鬼节"繁华之后，地上留下了几十具战士的尸体。几天后，许三多只身到为民镇找叛徒报仇，正好碰上洗劫了吴添才乡团的上上木飞虎队。队长许大头抓住许三多，但迫于许天雄的威力，许大头放了许三多，许大姑为报恩，还让出了上青霞山的路口。许大头阻拦住青霞山运枪枝的牛车，遭大姑喝斥，心胸不满。国民党军开进为民镇，乡团的力气大增，为了共同对付乡团，许天雄预备和许三多讲和，选定中秋化解两家几十年的冤仇。许大头对此极为不满。林雄模开车途中被一个接一个纸扎妇人阻遏，他惊慌万分，玉蒜在悬崖处向他走来，林雄模开车撞去，车冲下悬崖，二人玉石俱焚。万正看出许大头的不满，他游说许大头投靠了吴添才。中秋前夜，许大姑、许天雄被变节的许大头杀害，万正、许大头造谣是下下木人杀了许天雄，煽动上上木人向下下木人寻仇。吴添才、许大头相互配合，使议和会变成屠杀下下木人的屠场。吴添才血洗了下下木，又转过头来对付上上木人。苦茶为夫报仇，枪杀了吴添才，自己也死在许大头之手。飞虎队员们逆来顺受，打死灰复燃乡团战士。下下木的同乡们一拥上前，也结果了许大头。下下木变成一片废墟，只余苍劲的大榕树和树上悬挂的一口铁钟，年复一年，任由风吹雨打，以斑驳的躯体诉说着一段血腥的往事。
