文明大革命席卷中华大地，一切革命派和牛鬼蛇神都被打倒。张天师先人张十一（郑则仕 饰）也不能幸免，遭到了亲生儿子为首革命小将的冲击。他家有一口祖传埕子，相传50年前张天师的一名徒弟为非作歹，天师派出另一名徒弟将恶徒支出埕中。张十一抵死维护坛子，危难时辰将埕子抛入大海。未过多久，香港议院祁大川（冯淬帆 饰）在慈善拍卖会上买到这口埕子，祁的女友Mable找来旧相好——坑蒙拐骗的江湖术士陈百通（陈百祥 饰）测吉凶，谁知陈却鬼使神差揭开了外面的封印。夜幕来临，当祁的儿子天佑（张学友 饰）正威吓女友阿Cat时，埕中恶鬼突然现身。人吓人、鬼吓人、人吓鬼，惊慌异常。不久，猛鬼附体，为乱香江。
另一边，张十一也辗转离开邪云密布的香港……
